Tecrübeli Bir Yatırımcı Nasıl Para Artırılacağını Açıklıyor

Tecrübeli Bir Yatırımcı Nasıl Para Artırılacağını Açıklıyor

İş dünyasındaki tüm cinsiyet eşitsizliklerinden şu iki gerçek gerçekten aklımızı uçurdu: Girişim sermayesinin sadece yüzde 10'u bir kadın kurucu ile startuplara gidiyor - araştırmalara rağmen (gibi Bu Harvard Business Review'da) kadınların yönettiği şirketlerin aslında erkek temelli emsallerinden daha iyi performans gösterdiğini gösteriyor.

Girişimci / goop melek yatırımcı Amanda Eilian, büyük risk sermayesi firmaları için çalıştıktan sonra kendi şirketini alarak bu alanda uzman olarak ün kazandı. Videolicious , kendisi yatırımcı olmadan önce beş tur para toplama sürecinden geçmiştir. Her nasılsa bu başarıyı dört çocuk annesi olmakla dengelediğinden, onu (oldukça bilgilendirici) bir Fon Toplama 101 oturumuna bağladığımız için kendimizi şanslı hissettik. Aşağıda, Amanda'nın bağış toplama, girişimcilik ve kadınların önderliğindeki girişimler edinmeye yönelik inanılmaz gerçek konuşma kılavuzu yerden.

Amanda Eilian ile Soru-Cevap

Q

Neden kadın liderliğindeki işletmelere yatırım yapmayı seçtiniz?

KİME

Bir çek defteri ve elimde şapka ile bağış toplama masasının her iki yanına oturdum. Bazen en yetenekli kurucularla birlikte en iyi fikirlerin finanse edilmediğini öğrendim. Çok bencilce, kadın temelli girişimlere yatırım yapıyorum çünkü bence bunlar en az değer verilen varlık sınıflarından biri. İstatistikler, kadın kurucuların erkeklerden daha başarılı olduğunu, ancak yatırımcıları çekme ihtimalinin çok daha düşük olduğunu gösteriyor. Bu gerçek bir fırsat. Ve kişisel düzeyde, sanırım bunu ileriye taşımak istiyorum.

İstatistikler, kadın kurucuların erkeklerden daha başarılı olduğunu, ancak yatırımcıları çekme olasılıklarının çok daha düşük olduğunu gösteriyor. Bu gerçek bir fırsat. '

Birkaç ay önce bir bebek giyim girişiminin kurucusuyla tanıştım. İş dünyasında yeniydi, ancak ilk yılında epey bir şey başarmıştı: Güzel ürünleri, büyük bir perakendeciden satın alma siparişi ve ulusal dergi ve bloglarda yer aldı. Artık kumaşı satın almak ve üreticiye ilk büyük siparişinin karşılığını ödemek için para toplaması gerektiğine göre, kendine olan güveni azalmıştı. 750.000 $ toplamak için yerel bir melek grubundan bir yatırımcı ile konuşmuştu, ama kayıtsız ve göz korkutuyordu. Arkadaşları ve ailesinin o kadar parası yoktu ve risk sermayesi şirketlerine gönderilen düzinelerce e-postaya yanıt almamıştı. Ürünü piyasaya sürmenin ve ilk büyük müşterisini elde etmenin zor kısım olacağını düşünmüştü. Tanıştığımızda, sordu, hayal kırıklığına uğramış ve cesareti kırılmış, A) neden para toplamakta bu kadar sorun yaşıyordu ve B) sonra nereye gitmeli?

Sinir bozucu ve çoğu zaman yorucu olsa da, gerçek şu ki bir yatırım sürecinde aşılmaz hiçbir şey yoktur. Ama ne yazık ki, olasılıklar aleyhimize: TechCrunch , risk sermayesi dolarlarının yalnızca yüzde 10'u en az bir kadın kurucu ile girişimlere gidiyor. Risk kapitalistlerinin sadece yüzde 7'sinin kadın olduğunu düşündüğünüzde bu belki şaşırtıcı değildir. İstatistikler, azınlık kurucuları için daha da cesaret kırıcı.

'İhtimaller aleyhimize: TechCrunch'a göre, risk sermayesi dolarlarının yalnızca yüzde 10'u en az bir kadın kurucu ile girişimlere gidiyor.'

Bu, girişiminizi nasıl etkiler? En iyi başarı şansınız için en geleneksel finansman kaynaklarının ötesine bakın. Örneğin, kadın destekçiler, hanehalkı harcamalarının yüzde 80'ini kadınlar kontrol ettiği için, özellikle aklınızda bir tüketici ürünü varsa, daha açık olabilir. Ve tipik bir kıyı erkek girişim kapitalistine (VC) sunum yaptığınızda, bazı dili ve standart işletme prosedürlerini öğrenmiş olmanıza yardımcı olur. Konuşmak, korku faktöründen kurtulmanın harika bir yoludur. Başlangıç ​​odaklı web sitelerini (TechCrunch veya Mark Suster’ın web siteleri gibi VC’lerin blogları gibi) okumayı günlük bir alışkanlık haline getirdiğinizde dili ne kadar çabuk öğrendiğinizi görün Masanın Her İki Tarafı ve Fred Wilson'ın İnme ).

Q

Girişimcilerin medya temsilcilerinin çoğu, kıyılardaki yüksek teknoloji endüstrisindeki genç, beyaz erkeklerden oluşuyor ve milyarlarca dolarlık maaş günlerini kovalıyor. Kendi şirketinizi kurmanın, özellikle aileleri olan kadınlar için gerçekçi bir kariyer yolu olduğunu düşünüyor musunuz?

KİME

Evet! Girişimlerde daha fazla kadına ihtiyacımız var. İstatistikler, kadınların gerçekten başarılı olma olasılıklarının daha yüksek olduğunu gösteriyor - Harvard Business Review'de yayınlanan First Round Capital tarafından yapılan bir araştırmaya göre, en az bir kadın kurucuya sahip şirketler tüm erkeklerden oluşan ekiplerden yüzde 63 oranında daha iyi performans gösterdi - ancak çok azımız şirket kuruyoruz.

'İstatistikler, kadınların gerçekte daha başarılı olduğunu gösteriyor. ders çalışma Harvard Business Review'de yayınlanan First Round Capital tarafından, en az bir kadın kurucuya sahip şirketler tüm erkeklerden oluşan takımlardan yüzde 63 oranında daha iyi performans gösterdi - ancak çok azımız şirket kurdu. '

Bir adım geri gidelim ve kurucu olmanın gerçekliğine bakalım. Kuşkusuz, girişimcilik son zamanlarda popüler kültürde abartıldı. Kendi şirketinizi kurmak bir rüya gibi gelebilir - patron yok! Ancak yatırımcılar ve müşteriler en talepkar patronlardır. Dolayısıyla, geleneksel bir masa başı işinden daha fazla özgürlüğe ve esnekliğe sahip olsanız da (öğle okulundaki bir gösteriye katılırken gizlice dışarı çıkmanıza gerek yoktur!), Muhtemelen gerçekten 'fişi çekemeyeceksiniz'. Her şeyden sorumlu olan siz olacaksınız ve 'her şey' nadiren bir hafta süren bir plaj tatilini alıyor.

Aileleri ve şirketleri olan ve hepsini çalıştıran birçok başarılı kadın tanıyorum. Videolicious'u kurduğumdan beri dört çocuğum oldu! Ancak tam olarak ifşa edildiğinde, aileden veya ücretli bakıcılardan veya her ikisinin bir kombinasyonundan ekstra yardıma ihtiyacınız olacak. Büyük destek aldığım ve çocuklarıma yardım etmek için her hafta trene binen bir annem olduğu için çok şanslıyım. Yine de hafife alınacak bir taahhüt değildir. Uzun süre içinde olduğunuzdan emin olun. Popüler hayal gücünü beslemeye yetecek kadar bir gecede başarılar var, ancak ortalama bir başlangıç ​​- eğer tamamen başarısız olmazsa - şirketin satışı veya halka arz gibi bir tür başarılı çıkıştan önce yaklaşık dokuz yıl civarında.

'Yatırımcılar açgözlüdür. Odaklanıp gerçek bir iş kurarsanız, insanlar size yatırım yapmak ve yansıyan bu görkemin bir kısmını kendileri için yakalamak isteyecekler. '

Girişim kültürü - ve özellikle Silikon Vadisi - çok basit olabilir. Teknoloji ağı etkinliklerine katılan hamile bir kadın olarak kendimi uzaylı bir tür gibi hissettim. Ve evde küçük çocuklarınız olduğunda, bu ağ oluşturma faaliyetlerini tamamen atlamayı seçebilirsiniz. Bunun etrafından dolaşmak yok: Bir yabancı ve bir azınlık olacaksınız ve bazı şeyler olması gerekenden daha zor olacak. Ama iyi haber şu: Yatırımcılar açgözlü. Odaklanıp gerçek bir iş kurarsanız, insanlar size yatırım yapmak ve yansıyan bu görkemin bir kısmını kendileri için yakalamak isteyeceklerdir. Gerçekten ele almamız gereken sorun, kadınların şirket kurmasını engelleyen fon boşluğu.

Q

Nasıl Başlarız

KİME

Öncelikle, ne tür bir girişimci olmak istediğinize karar verin. Bir risk sermayesi firmasından 10 milyon dolar toplayabilir ve milyar dolarlık bir şirket kurmaya çalışabilirsiniz ya da bir dans stüdyosu gibi yerel bir iş kurabilirsiniz ya da Etsy'de takı satarak ek gelir için bir yan işiniz olabilir. Tüm bu girişimcilik türleri geçerlidir! Ancak en büyük cinsiyet farkının nerede olduğuna odaklanmak istiyorum: kurumsal olarak finanse edilen şirketler. Yani, profesyonel yatırımcılardan para toplayan girişimler.

Q

Dışarıdan sermaye toplamanız gerekiyor mu? Ne kadar ve ne zaman toplamalısınız?

KİME

Yukarıda bahsedilenler gibi küçük işletmeler, risk sermayesi şirketlerinde ve hatta melek yatırımcıların çoğunda çok fazla şansa sahip olmayacak. Risk sermayedarları ve melekler, yüksek riskli ancak aynı zamanda yüksek potansiyele sahip yeni şirketler için erken aşamada finansman sağlar. Profesyonel yatırımcıların, ev yönetimli bir senaryoda yatırımlarından on kat veya daha fazlasını kazanma şansını görmeleri gerekir. Bu nedenle, dans stüdyonuzu ulusal bir zincire dönüştürmeyi öngörmüyorsanız, Küçük İşletmeler Derneği kredisi gibi diğer finansman kaynaklarına bakmalısınız.

Ancak konseptinizin bir sonraki büyük şey olduğunu düşünüyorsanız, birkaç tur para toplama turundan geçmeye hazırlanın. İşletmenizde bir sonraki “dönüm noktasına” ulaşmak için yeterli paraya bütçe ayırmalısınız (artı yeni bir kaynak yaratma süreci için altı aylık destek). Bir kilometre taşı, şirketinize daha yüksek bir değer kazandıracak ve daha fazla para kazanmanıza yardımcı olacak bir kanıttır. Büyük bir yeni müşteri, heyecan verici bir ürün lansmanı veya etkileyici bir toplam kullanıcı sayısı olabilir. Dış yatırımcılardan para toplamak için en iyi zaman, bir kilometre taşına ulaşmadan hemen önce veya hemen sonradır. Yatırımcıları olumlu haberlerle güncelleyebiliyorsanız, ivme, güvenilirlik ve muhtemelen biraz FOMO'ya sahip olacaksınız - ve çek defterleri hazır olacak.

'Çok fazla yükseltin ve ucuza satıyorsunuz. Ama çok az zam yaparsan, banka hesabın biterse işsiz kalabilirsin. '

Dolar rakamına gelince, elinizden geldiğince çok para toplamak isteyebilirsiniz. Bu anlaşılabilir bir durum, ancak banka hesabınızda bir tampon bulunmasının teminatı ile yatırımcılara 'çok ucuz' hisse satmanın dezavantajı (ve dolayısıyla şirketinizin mülkiyetinden daha fazla vazgeçme) arasında bir ipte yürümeniz gerekir. Bundan bir yıl sonra nerede olmayı umduğunuzu ve beklediğinizi düşünün. Yeni bir ürün çıkarabileceğinizi, büyük bir müşteri elde edebileceğinizi veya o dönemde iki kat gelir elde edebileceğinizi düşünüyorsanız, değerlemeniz veya işinizin değeri yüzde 100 veya daha fazla artabilir. Videolicious'ta, her biri bir önceki tura göre bir değerleme artışıyla beş tur öz sermaye finansmanı yaptık. Şu şekilde düşünün - çok fazla yükseltin ve ucuza satıyorsunuz. Ancak çok az zam yaparsanız, bir sonraki dönüm noktasına ulaşmadan önce banka hesabınız kurursa işsiz kalabilirsiniz. Her durumda, harcama tahminlerinize dayanarak, en az bir yıllık operasyonları karşılamaya yetecek sermaye için çekim yapmanızı tavsiye ederim.

Q

Bir iş kurmak için mevcut olan finansman türleri nelerdir? Ve bir melek yatırımcının ne olduğunu açıklayabilir misiniz?

KİME

organik yüz ve vücut ürünleri

Kadınların erkeklerden daha az sermaye elde etmelerinin ana nedenlerinden ikisi erişim ve önyargıdır. Yeni kuruluşlar ve çevrimiçi platformlar, erken aşamadaki yatırımlar için erişim sorununun bir kısmını demokratikleştirmeye başlıyor. Bu platformlardan bazıları, kadın kurucuları finanse etmeye odaklanan yatırımcılarla bağlantı kurarak önyargıyı tersine çevirmenize bile izin veriyor. Şu anda sadece bir damla damla, ama cesaret verici.

ÇİZME YÜKLEME : Kurucuların çoğu, “dış” sermaye olmadan, sadece kendi kaynaklarını (banka hesapları, kredi kartları, ev kredileri) kullanarak başlar. Ancak ödünç alabileceğiniz bir eviniz yoksa caydırmayın. Birçok kurucu arkadaşlarına ve ailelerine saldırır. İlk finansman turumuzda Videolicious'a bu şekilde başladık, yatırım bankacılığındaki eski patronumdan ve ortak kurucumun eski bir iş arkadaşından para aldık.

MELEK YATIRIMCILAR: Arkadaşlarınız ve aileniz bir seçenek değilse, melek yatırımcılar bulmanız mümkün olabilir - tipik olarak kendileri, şirketleri harekete geçirmek için mütevazı meblağlar yatıran başarılı girişimcilerdir. Melekler, geleneksel kurumsal yatırımcıların ayağa kalkma konusunda isteksiz olduğu çok riskli yatırımlar yapmak için devreye girerek bir rol üstlenirler. Melek Listesi bağımsız melek yatırımcıları bulmak için harika bir kaynaktır ve coğrafyaya veya ilgi alanına göre aranabilir. AngelList'i Videolicious için erken dönemde kullandık.

ÖZKAYNAK TOPLULUĞU : Hisse senedi kitle fonlaması platformları, örneğin SeedInvest ve CircleUp , kuruculara meleklerle bağlantı kurmanın birçok yolunu verdik. Her ikisi de hizmet için ücret alır, ancak farklı ücret yapıları vardır. Bu platformlarla iyi deneyimler yaşamış girişimciler tanıyorum. En rahat olduğunuz ücret yapısına karar verme meselesidir.

MELEK GRUPLARI : Ayrıca, yalnızca kadın kurucular veya kadın yatırımcılar için bazı harika seçenekler de dahil olmak üzere pek çok köklü melek grubu vardır, örneğin: Altın Tohumlar , Astia Melekleri , ve 37 Melekler . Ortaya çıkan diğer melek grupları, okul mezunlarından ( HBS Melekler Mezunlar Derneği , MIT Angels) veya şehir tabanlı ( New York Melekleri , Boston Limanı Melekleri ). Tıpkı flört gibi, bu bir sayı oyunudur - ne kadar çok melek yatırımcı ve grupla tanışırsanız, şansınız o kadar artar, özellikle de birçok yeni şirket birden fazla meleğe dayandığı için.

VC FİRMALARI : Belirtildiği gibi, risk sermayesi firmalarının harcayacak çok daha fazla parası var - ancak bu şartlarla birlikte geliyor ve bazı akıllı girişimciler VC'lerden tamamen kaçınıyor. Girişim sermayesi fonları genellikle birçoğunun veya çoğunun başarısız olacağı beklentisiyle birçok şirkete yatırım yapar. Sadece bir avuç “kazanan” bekliyorlar, ancak büyük kazanmak için bu şirketlere ihtiyaçları var. VC destekli şirketler büyük riskler almaya teşvik ediliyor - bu ay için ateş etmek ve yıldızlara inmeyi küçük bir başarı olmaktansa başarısız olmaya çalışmaktan daha iyi unutmaktır. Bu senin vizyonun olabilir, ama sadece farkında ol. Risk sermayesi olmayan finansman kaynakları hızla büyüyor, bu nedenle başka seçenekleriniz var.

'VC destekli şirketler büyük riskler almaya teşvik ediliyor - bu ay için ateş etmek ve yıldızlara inmeyi küçük bir başarı olmaktansa başarısız olmaya çalışmaktan daha iyi unutmak. Bu sizin vizyonunuz olabilir, ancak sadece farkında olun. '

TOPLULUK : Dış finansmanı artırmadan önce, kendinize gelecekteki müşterilerinizin işletmenizi finanse edip edemeyeceğini sorun. Kitle fonlaması platformları işte böyle Kickstarter ve Indiegogo Yap - ürününüzle ilgilenen herkesin ürünü önceden satın almasına izin verir, parayı piyasaya sürmek için kullanmanıza izin verir ve bir ürünü belirli bir zaman aralığında teslim edeceğiniz sözünü verir. Kitle fonlaması siteleri ile ilgili bir başka harika şey de, ücretsiz odak grupları gibi olmaları, daha iyi bir dondurma kepçe oluşturmak için bir dakika veya dolar harcamadan önce pazar talebini test etmenize izin vermesidir, herhangi birinin gerçekten satın almak isteyip istemediğini görebilirsiniz. Kitle fonlaması platformları, tüketim malları için en iyisidir, bu nedenle işletmeler arası bir fikriniz varsa, başka bir yere bakmanız gerekebilir.

Q

Kurucular ne tür fon sağlamalı? Adi hisseli sermaye, imtiyazlı sermaye, dönüştürülebilir tahviller, hibeler ve krediler arasındaki fark nedir?

KİME

Genel olarak iki tür finansman vardır: şirketinizin hisselerini satan öz sermaye ve işinizin sonunda geri ödemesi gerekeceği borç para ödünç alan borç. Öz sermaye ile, şirketinizin gelecekteki kazançlarından bir parça ve bir miktar kontrol ile sonsuza kadar ayrılıyorsunuz. Ancak borcun yükseltilmesi daha zor olabilir, çünkü bankalar genellikle kasaları yalnızca şirketinizin sabit kazançları varsa veya teminatınız varsa (bir ev veya envanter gibi geri ödeme için teminat olarak verilen bir şey) açacaktır. Sonuç olarak, çoğu yeni şirket öz sermayeyi tercih ediyor.

  • ORTAK ÖZKAYNAK : Bu, hiçbir özel haklar veya ayrıcalıklar olmaksızın en temel öz sermaye biçimidir. Adi hisseli sermaye, kurucuların soğuk, sert nakit karşılığında satın almak yerine sıkı çalışmalarıyla kazandıkları hisseleri temsil ettiğinde bazen 'ter özkaynak' olarak adlandırılır.

  • TERCİH EDİLEN ÖZKAYNAKLAR : Dış yatırımcılar genellikle hisselerini adi hisse senetlerinden daha güvenli hale getiren özel korumalarda ısrar ederler. Bu tür bir mülkiyet, tercihli sermaye olarak adlandırılır. Spesifik avantajlar değişir, ancak genellikle şirketten elde edilen herhangi bir kar için 'ilk dibleri' içerir.

  • DÖNÜŞTÜRÜLEBİLİR NOTLAR : Çok yaygın bir erken aşama enstrümanı aslında bir miktar öz sermaye ve borç melezidir: dönüştürülebilir bir senet, belirli bir zamanda, genellikle bir sonraki bağış toplama turunda ve genellikle bazı zamanlarda otomatik olarak şirketin hisselerine dönüşen bir kredi o turda şirketin hisselerinin fiyatına önceden belirlenmiş indirim. Bu seçenek, herkesin şirketin değerlemesi üzerinde kumar oynamasına izin verir. Başlangıçta desteklediğimde dönüştürülebilir bir senete yatırım yaptım Kanat - o zamanlar, kurucuların yalnızca bir kadın çalışması ve topluluk alanı için bir fikri ve adı (o zamandan beri değişti!) Vardı, buna değer biçilmesi zordu. Bir sonraki yatırımcı turunda ne ödeyecek olursa olsun indirimli olarak para yatırmayı kabul ettim. Bu yatırım türü, bir sonraki finansmanınız için bir köprü olduğu için genellikle “köprü öz sermaye” olarak da adlandırılır. Ancak, bu para toplama turu üzerinde anlaşılan bir süre içinde gerçekleşmezse, kredinin vadesi gelecek ve şirket için öz sermayeden biraz daha riskli hale gelecektir.

  • Hibe : Geri ödemeniz gerekmeyen hibeler, girişimler için yaygın olarak mevcut değildir (üzgünüm!). Genellikle kâr amacı gütmeyen kuruluşlarla veya belirli kurucu kategorileriyle (gaziler, belirli coğrafyalar) sınırlıdırlar. Kredi limitleri KREDİLER eşler arası kredi verme platformları gibi, genellikle daha olgun işletmeler için ayrılmıştır. Borç Verme Kulübü ve Finansman Çemberi . Küçük İşletmeler Derneği hak kazanabileceğinizi düşünüyorsanız web sitesinde iyi bir hibe programları ve krediler listesi vardır.

Q

İlk toplantıda bir yatırımcıya neyi göstermeniz gerekiyor? Bir yatırımcı, titizlik sürecinde ne tür şeyler isteyecektir?

KİME

Çoğu, işin aşamasına bağlıdır, ancak en erken, lansman öncesi şirketler için, aşağıdakileri düzenleyen bir sunumunuz (diğer adıyla 'satış konuşması') olmalıdır.

Satış Konuşması Sunumu

  • BÜYÜK FİKİR : Şirket için büyük hedefiniz ve nihai vizyonunuz.

  • SORUN : Hangi sorunu çözüyorsunuz? Büyük fırsat nedir?

  • ÇÖZÜM : Ürününüz bu sorunu nasıl çözüyor?

  • MARKET BOYU : Organik köpek maması satıyorsanız, köpek maması pazarı ne kadar büyük ve organik dilim sizce ne kadar büyük? Pazar ne kadar büyük ve hızlı büyürse o kadar iyidir.

  • TUTUŞ / İLERLEME : Ürün, satış veya başka herhangi bir konuda ne kadar ilerleme kaydettiniz?

  • TAKIM : Arka planınız - ve diğer ekip üyelerinin ve bağış toplama turuna dahil etmek için belirlediğiniz herhangi bir işe alımın geçmişi.

  • REKABET : Organik köpek maması satan başka kim var? Ayrıca birinci sınıf köpek mamasına karşı rekabet edecek misiniz?

  • PROJEKSİYONLAR : Genelde bunların yepyeni şirketler için abartıldığını düşünüyorum. Henüz bir ürünü piyasaya sürmemişken yatırımcılar muhtemelen beşinci yıl satış tahminlerinize değer vermeyeceklerdir! Ancak bütçe, üretim maliyetlerinden kira ve maaşlara kadar beklenen gelir ve giderlerinizi yazarak sizin için gerekli bir alıştırmadır, işinizi nasıl yöneteceğiniz konusunda daha iyi bir fikir sahibi olacaksınız. Toplam pazar büyüklüğü ve bu pazara girme yeteneğiniz hakkında bazı varsayımlar eklediğinizde, işletmenizin gerçek potansiyeli hakkında gerçek bir kontrol elde ederek bazı önemli iş modeli sorunlarının ortaya çıkmasına yardımcı olursunuz.

  • YATIRIM : Ne kadar para istiyorsun?

  • GELİRLERİN KULLANIMI : Parayı ne için istiyorsun?

  • DANIŞMANLAR / YATIRIMCILAR : Bu kesinlikle bir tavuk ve yumurta sorunudur, ancak yatırımcılar diğer akıllı yatırımcıları ve / veya zaten şirketinize bağlı danışmanları görmenin rahatlığını yaşarlar. Hisse senedi opsiyonları ve heyecan verici bir şirketin parçası olma şansı karşılığında danışmanlık rolü üstlenmeye istekli olabilecek, sektörünüzde bir miktar başarılı olan birini bulmak için ağlarınızı kullanın.

Q

Bir finansman teklifini müzakere ederken aranacak temel terimler nelerdir?

KİME

İlgilenen bir yatırımcı, size önerilen yatırımın hükümlerini özetleyen bir belge olan bir “ön protokol” sunacaktır. Bu dönem cetvelleri neredeyse her zaman 'bağlayıcı değildir', yani yasal bir yatırım sözü olmadıkları anlamına gelir. Bir ön protokolde gösterilebilecek yüzlerce farklı şart vardır ve iyi bir avukatın işi budur! Bu, çok sayıda işlem gerçekleştirmiş ve durumunuz için tipik veya agresif olanı size söyleyebilecek birinden hukuki tavsiyeye yatırım yapmanın çok önemli olduğu zamanlardan biridir. Yine de, en iyi avukat bile güvenmediğiniz bir yatırımcıya sahip olmayı telafi edemez. Teklifinizi gözden geçirmek, sorular sormak ve müzakere etmek her zaman önemlidir, iyi bir yatırımcı bu süreci çok daha kolay hale getirecektir.

Ne Aranacağına İlişkin Hızlı Bir Kontrol Listesi

Değerleme

Şirketinizin değeri ne kadar? Değerleme ne kadar yüksek olursa, şirket yatırımcılarınızın o kadar küçük bir yüzdesi sahip olacaktır. 'Para öncesi değerleme', yatırımcıların şirketinizin bugün değerinde olduğunu düşündükleri para miktarıdır. 'Para sonrası değerleme' para öncesi değerleme artı topladığınız para ve muhtemelen ek seçeneklerin değeridir. Örneğin, siz ve yatırımcılarınız şirketinizin bugün 4 mm değerinde olduğu konusunda hemfikirseniz ve 2 mm $ yatırım yapmak istiyorlarsa, para öncesi değerlemeniz 4 mm $ ve para sonrası değerlemeniz 6 mm $ 'dır. Şirketinizin üçte birini 2 mm'ye satıyorsunuz.

Seçenekler

Opsiyon, bir şirketin hisselerini önceden belirlenmiş bir fiyattan satın alma hakkıdır, ancak zorunluluk değildir. Büyüdükçe yüksek kaliteli yetenekleri çekmek için seçeneklere ihtiyacınız olacak, bu nedenle yatırımcılarınızla ne kadar hisse ayıracağınızı müzakere etmek önemlidir.

Yasal ücretler

Yatırımcı şirketten yasal ücretlerinden herhangi birini ödemesini istiyor mu?

Yönetim

Yönetim kurulunuz şirketi yasal olarak kontrol eder ve yatırımcılar bir veya daha fazla yönetim kurulu koltuğu isteyebilir. Erken aşamadaki yatırımcıların yönetim kurulu koltuklarının çoğuna sahip olmayı beklemeleri pek olası değildir, ancak ileride, yönetim kurulunun kontrolünü kaybederseniz, şirketin kontrolünü kaybedeceğinizi unutmayın.

Tercih edilen stok

Odaklanılması gereken en önemli terim tasfiye tercihidir. Bu terim, işletmeyi başlangıçta beklenenden daha düşük bir fiyata sattığınızda devreye girer: Yatırımcı doğal olarak yatırımını korumak ister ve bu nedenle satıştan elde edilen ilk nakit para anlamına gelen bir tasfiye tercihi ister. Genellikle bu tasfiye tercihi yatırılan tutar içindir. Diğer bir deyişle, bir yatırımcı hisselerin yüzde 50'si için 5 milyon dolar alırsa ve şirketi 6 milyon dolara satarsanız, yatırımcı 5 milyon dolar alır ve 1 milyon dolar alırsınız. Bazen yatırımcılar iki katı veya daha fazlasını talep ederler - yani bir kuruş almadan önce paralarını ikiye katlamaları gerekir!

Dönüştürülebilir Not

Dönüştürülebilir bir senet, yukarıda açıklandığı gibi, şirketin değerlemesini erteler ve yatırımcılara bir sonraki kaynak yaratma turunda hisse fiyatından bir indirim sağlar. Şirketiniz gerçekten uçarsa, çok yüksek bir fiyat ödeyerek takılıp kalmadıklarından emin olmak için, yeni yatırımcılar çok daha fazla ödese bile, genellikle ödeyecekleri maksimum fiyat olan bir “tavan” için pazarlık yaparlar.

Q

Bir yatırımcı seçerken aranacak en önemli şeyler nelerdir? Yatırımcınızı bir ortak veya çalışan gibi beğenmeniz gerekiyor mu?

KİME

Birincisi, yatırımlarını kaybetmeyi göze alamayan yatırımcılardan para kabul etmeyin. Sarah Teyzeniz, girişiminize 100.000 dolar koymayı teklif etmek konusunda büyük niyetlere sahip olabilir, ancak yuva yumurtasını kaybederseniz sizi kesinlikle rahatsız edecek suçluluk yolculuğunu istemezsiniz. Ayrıca satış güncellemeleri için Kuzen Rory'nin sizi her gün aramasını istemezsiniz. Bir şirket kurmak çok yüksek riskli bir çabadır ve her yatırımcı tüm yatırımını kaybetmeye istekli ve istekli olmalıdır.

Bunun ötesinde itibara, ağa, uzmanlığa ve derin ceplere odaklanın.

Geçenlerde, Washington'da Mart ayının fotoğraflarını şirketinin Instagram hesabına gönderen bir tüketici ürünleri şirketinin kurucusuyla tanıştım. Ürünün kadın güçlendirme açısı var ve fotoğraflar markaya uygun görünüyor. Kısa süre sonra küçük melek yatırımcılarından birinden fotoğrafları çekmesini isteyen bir telefon aldı. Görevlerin çok politik olduğunu ve yatırımını çekmekle tehdit ettiğini düşünüyordu. Yasal olarak böyle bir şey yapamazdı, ancak bu kurucu nasıl yanıt vereceği konusunda mücadele ederken kesinlikle endişeye ve en az bir uykusuz geceye neden olabilir (ve yaptı). Bunu bir yatırımcıda istemediğiniz şeyler hakkında uyarıcı bir hikaye olarak paylaşıyorum! Paraya ihtiyaç duyduğunuzda kültürel uygunluk listenizin başında olmasa da, yanlış yatırımcı büyük boy sorunlarına neden olabilir. Potansiyel yatırımcılarınız geçmişinizi araştırırken ve referanslarınızı kontrol ederken, iyiliğinizi geri vermelisiniz. Kontrol veya engelleme haklarına sahip olabilecek olası lider yatırımcılar hakkında bilgi almak çok önemlidir. En iyi yollardan biri, finanse ettikleri diğer şirketlerin CEO'larıyla - hem başarılı hem de başarısız şirketler - konuşmaktır. Bu standart bir taleptir ve sağlam bir yatırımcının size bu isimleri veren hiçbir sorunu olmamalıdır.

Sektörünüzde, hedef müşterilerinizle veya diğer yatırımcılarla derin bir ağa sahip bir yatırımcı, ölçülemeyecek kadar değerli olabilir. Bir şirketi yatırım yapacak kadar seversem, ekibi çıkarlarımı paylaşan birkaç başka yatırımcı ile tanıştırırım. Doğru destekçiyle, finansman turunuz çok hızlı bir şekilde yetersiz abonelikten fazla aboneliğe geçebilir. Joanne Wilson ( Gotham Gal ) Videolicious'a yatırım yaptı ve bir Fortune 10 şirketiyle büyük bir sözleşmeye yol açan biri de dahil olmak üzere müşterilere düzenli olarak harika tanıtımlar yaptı. Opsiyonlara sahip olacak kadar şanslıysanız, geniş bir ağa sahip bir yatırımcı seçmek her zaman karşılığını verir.

Uzmanlık yeterince açıktır - benzer şirketlerde veya benzer şirketlerde çalışan bir yatırımcı, yaygın hatalardan kaçınmanıza yardımcı olabilir.

Son olarak, derin cepler. Muhtemelen bu finansman turunu kapatmaya çok odaklanmışsınızdır ve belki de bunun, artırmanız gereken tek sermaye olacağı hayalleriniz vardır. Nasıl sonuçlandığına bakılmaksızın, sizi ilk nakit ihtiyaçlarınızın ötesinde destekleyebilecek yatırımcılara sahip olmak faydalıdır. Başarıya giden yolda çarpışmalar varsa, mevcut yatırımcılarınızın sizi destekleme olasılığı dışarıdan birinden çok daha fazladır. İyi gidiyorsanız, gelecek turlarda en iyi müttefikleriniz olacaklar. Bu nedenle, mümkün olduğunda, uzun vadede işin içinde bulunma kabiliyetine sahip yatırımcıları dahil etmeye çalışın.

İlişkili: Kadın Kurucular